Vega опциона, ВЕГА: Цена опциона зависит от оценок степени рискованности будущей


вега (опциона)

vega опциона Вега говорит о том, на какую сумму изменится премия опциона при изменении внутреннего стандартного отклонения на один процент. В литературе помимо термина вега также используют термины каппа, омега, звта, сигма.

При увеличении внутреннего стандартного отклонения премия опциона возрастает, поэтому вега положительна для длинных опционов колл и пут. Вега коротких опционов учитывается со знаком vega опциона.

vega опциона работа на опционе

Стоимость опциона коля равна 5 руб. Бегу могут задать в процентах от vega опциона единицы - рубля или доллара.

Еще по теме 11.3. ВЕГА:

Наибольшее значе- Рис. Зависимость веги от цены базисного актива график симметричен относительно цены исполнения Следует отметить, что для опционов Vega опциона величина веги остается постоянной на протяжении большого диапазона изменения внутренней волатильности. Поэтому величина потерь и выигрышей при изменении внутренней волатильности для длинных и коротких опционов ATM относительно устойчива.

Для длинных опционов ОТМ и 1ТМ темп прироста выигрышей нарастает при росте волагильности, а проигрыши увеличиваются с убывающей vega опциона при ее падении. Величина веги уменьшается по мере приближения срока истечения контракта. Поэтому наиболее важно не совершить ошибку прогноза в отношении внутренней волатильности vega опциона опциона.

Изменение внутренней волатильности краткосрочного опциона не сильно скажется на величине его vega опциона.

vega опциона

Опционы А ТМ наиболее чувствительны vega опциона изменению веги по аб-солютному изменению величины премии. Но более рискованными с точки зрения веги vega опциона опционы ОТМ и ITM, так как для них характерно большее процентное изменение премии и, vega опциона, большее изменение суммы стоимости позиции при изменении внутренней волатильности.

vega опциона

Опцион колл ATM стоит 5 руб. Если инвестор купил первый опцион, то его выигрыш составил 20 коп. Если же он выбрал второй опцион, то на 5 руб.

vega опциона

Соответ-ственно его прибыль составила 30 vega опциона. Из приведенного примера видно, что реально инвестора vega опциона не абсолютная величина веги, а коэффициент, определяемый как отношение веги к премии опциона.

Европейские опционы колл и пут с одной ценой исполнения и датой истечения контрактов имеют одинаковое значение веги: Чтобы получить такой портфель, можно рассуждать следующим образом.

11.3. ВЕГА

До-пустим, инвестор имеет портфель с вегой. Он открывает позиции еще по п опционам. Тогда вега vega опциона портфеля равна: Для вега-нейтрального портфеля V, должна быть равна нулю: Поэтому инвестор должен открыть позиции по опционам в коли-честве: