Премия и ценообразование опционов

• Лекция 8. Расчет премии опциона методом Монте-Карло
• Материалы по теме Совершая торговые операции с опционами, мы заключаем контракты на возможность осуществления сделок с базовым активом.
• На рис.
• Проблематика вопроса сформулирована в предыдущей статье.

Цена опциона Option premium; Option price Опционная премия - цена, выплачиваемая покупателем опционного контракта продавцу за право на покупку или продажу базисного актива по определенной цене в будущем. Опционная премия - простой и полностью невозвращаемый платеж покупателя опциона продавцу опциона за права, передаваемые опционом.

Премия содержит в себе два основных элемента: Валюта премии Валюта премии - валюта, в премия и ценообразование опционов выплачивается премия.

Валютой премии для большинства опционов является национальная валюта. Внутренняя стоимость опциона Intrinsic value of an option; Internal option cost Внутренняя стоимость опциона - разница между текущей рыночной ценой базисного актива и ценой исполнения опциона.

Внутренняя стоимость появляется, когда опцион переходит в состояние "в деньгах". Возвратное вознаграждение Возвратное вознаграждение - вознаграждение, которое выплачивается на дату продления опционного контракта, если покупатель желает продлить опцион.

Временная стоимость опциона Срочная стоимость опциона Time value of an option Временная стоимость опциона - часть опционной премии, которая зависит от времени, оставшегося до даты истечения срока действия опционного контракта, а также от того факта, что базисные премия и ценообразование опционов, определяющие стоимость опциона, могут меняться с течением времени.

Обычно временная стоимость равна разнице между премией опциона и его премия и ценообразование опционов стоимостью. Опцион с двухуровневой премией Split-fee option Опцион с двухуровневой премией - опцион на опцион.

При покупке опциона покупатель уплачивает первоначальную премию, причем в контракте заранее оговаривается определенный период, в конце которого премия и ценообразование опционов до истечения срока опциона покупатель может уплатить вторую часть премии премия и ценообразование опционов тем самым продлить опцион на заранее оговоренный срок.

Первое комиссионное вознаграждение Front fee Первое комиссионное вознаграждение - первое комиссионное вознаграждение, выплачиваемое покупателем при заключении опционного контракта с раздробленным комиссионным вознаграждением.

Премия колл Премия колл - стоимость опциона колл. Справедливая стоимость опциона Рациональная цена опциона Справедливая стоимость опциона - теоретически обоснованная минимальная цена, при получении которой подписчик опциона может обеспечить гарантированным образом опционные платежи, независимо от состояния цены базисного актива на рынке.

Ставка премии по опциону колл Процентная ставка по денежным операциям до востребования; Процентная ставка по брокерской ссуде Call money rate; Broker loan rate Ставка премии по опциону колл - процентная ставка, которую банки взимают с брокеров для премия и ценообразование опционов кредитов под ценные бумаги, предоставляемые инвесторам.

В свою очередь брокеры, взимают с инвесторов премию опциона "колл" плюс плату за услуги.