Опционы свопы и фьючерсы. Рынок срочных валютных операций (форвард, опцион, фьючерс, своп)

Экономика Опционы, фьючерсы и свопы как финансовые инструменты хеджирования рисков Рассматриваются сущность и особенность опциона как контракта, заключенного между двумя контрагентами.

Описываются типы опционов, а также техника реализации опциона. Раскрываются содержание фьючерсного контракта и его отличительные особенности.

Похожие статьи

Акцентируется внимание на операции своп и на ее классификации по разным признакам. Делается вывод о том, что с помощью свопов можно добиться того, чтобы потоки наличности, проходящие через банк, наиболее близко соответствовали тому идеалу, к которому стремится руководство банка.

Они представляют собой деривативы — производные ценные бумаги, используемые также для спекулятивной игры на ценах товаровкурсах валют, ценных бумагставках процентов. Любой опцион имеет свою цену исполнения, то есть фиксируемую в договоре цену его реализации. Операции с опционами осуществляются либо в чисто спекулятивных целях для получения прибыли на разнице курсов и др. Участники опционной сделки рассчитывают на противоположные тенденции движения валютных курсов.

Степень выигрыша опционы свопы и фьючерсы павел пахомов опционы скачать курс во многом определяется типом опциона. Объектом опциона могут быть как реальный товар, так и ценные бумаги или же фьючерсный контракт.

Рынок срочных валютных операций (форвард, опцион, фьючерс, своп)

По технике осуществления различают три вида опционов [1, 2]: Двойной опцион — это комбинация опциона на покупку и на продажу. Торговля двойными опционами ведется только на биржах Великобритании. Цена, по которой покупатель опциона на покупку имеет право купить фьючерсный контракт, а покупатель опциона на продажу — продать фьючерсный контракт, называется базисной ценой, ценой исполнения или ценой столкновения.

Опционная сделка Она предполагает наличие двух сторон: Покупателя также называют держателем опциона holder.

Продавца опциона называют подписчиком опционы свопы и фьючерсы writer. Он получает премию от покупателя, однако со своей стороны должен вносить как гарантийный депозит, так и маржу. Как только покупатель решает реализовать свое право на опцион, биржа фиксирует открытую позицию по соответствующему контракту с конкретным месяцем поставки по цене столкновения в счетах продавца и покупателя.

Вполне очевидно, что покупатель будет реализовывать свое право на опцион, опционы свопы и фьючерсы если ему это выгодно. Так, при покупке опциона покупателю это выгодно в том случае, если текущие цены фьючерсного контракта по данному товару выше цены столкновения опционы свопы и фьючерсы.

Это происходит, когда цена столкновения опциона на покупку выше цены фьючерсного контракта.

В общем виде типы опционов выглядят следующим образом табл. Возникнув в определенный момент, обязательство по опционной сделке должно когда-то быть прекращено.

Опционы, фьючерсы, свопы

Это может быть сделано различными способами [3; ]: При опционы свопы и фьючерсы покупатель опциона на покупку должен продать такой же опцион, а продавец — купить такой же опцион. В итоге реализуется очень небольшое число опционов. Необходимо отметить, что существуют два стиля опциона: Европейский стиль означает, что опцион может быть использован только в фиксированную дату.

Американский стиль характеризуется тем, что опцион может быть использован в любой момент в пределах срока опциона. Понимание опционы свопы и фьючерсы контракта лучше всего достигается при его сравнении с форвардным контрактом.

Фьючерсные контракты относятся к классу соглашений о будущей покупке. Во-первых, это биржевые контракты, заключение которых происходит только на биржах, в то время как форвардные контракты заключаются на внебиржевом рынке. Во-вторых, это стандартные контракты не только по типовой форме, но и по содержанию.

Опционы, фьючерсы, свопы - Энциклопедия по экономике

Фьючерсный контракт стандартизирован по всем его параметрам, кроме одного — цены. В-пятых, форвардные контракты могут заключаться на любые первичные активы опционы свопы и фьючерсы рынка. Из анализа данных таблицы 3 следует, что отличительными чертами фьючерсного контракта являются: Стандартизация фьючерсного контракта делает его неизменным во всех сделках между различными продавцами и покупателями, заключаемых на протяжении всего срока его существования.

Опционы свопы и фьючерсы практике небольшая часть фьючерсных сделок выражается в физической поставке соответствующего инструмента, однако процесс поставки является составной частью каждого контракта и его спецификации, обеспечивая механизм выравнивания наличных кассовых и фьючерсных срочных цен.

Рынок срочных валютных операций (форвард, опцион, фьючерс, своп)

Операции своп почти полностью устраняют валютный риск. Операции своп классифицируют по разным признакам: Например, один из заемщиков, возможно, имеет столь малый капитал, что не способен выходить на открытый рынок для продажи облигаций с низкими фиксированными ставками процента. Этот заемщик может быть вынужден использовать краткосрочные кредиты и соглашаться на относительно высокие издержки заимствования под переменную ставку процента.

Эти два заемщика могут просто договориться об обмене процентными платежами, используя лучшие качества займов друг друга [7; ]. Следовательно, процентный своп — это способ изменения чувствительности организации к флуктуациям процентных ставок и установления более низких издержек заимствования. Балабанов И.

Финансовый менеджмент: Финансы и статистика, Ковалев В. Введение в менеджмент. Дегтярева О. Биржевое дело: Глухов В.

Срочный рынок

Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Галанова, А.

Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Дело, Фамилия опционы свопы и фьючерсы Карибаев, А.