Опционы и фьючерсы как финансовые инструменты на срочном рынке, Тенденции срочного рынка в России

Войдите или опционы и фьючерсы как финансовые инструменты на срочном рынкечтобы комментировать. Текст статьи Сокуренко Александр Петрович,кандидат экономических наук, доцент Самарского государственного экономического университетаAlex yandex. Рынок производных финансовых инструментов является крупнейшим сектором финансовой системы государства.

Основные инструменты срочного рынка

С их помощью участники получают возможность регулировать риски, присущие фондовым рынкам. В статье анализируется качественное и количественное развитие итекущее состояние срочного рынка в России, а также отдельных его сегментов. Ключевые слова: Из их особенностей как товара срочности и зависимости их цен от цен базового актива проистекают специфические черты и характеристики рынка деривативов, отличающие его от других рынков —как финансовых, так и товарных.

Если сравнить объёмы внебиржевого и биржевого 52, трлн долл. В России по ряду причин неразвитость законодательства, слабое доверие между участниками, отсутствие надлежащего правового и организационного обеспечения преобладает именно биржевой сегмент, представленный секцией срочного рынка Московской биржи ММВБ образованной 19 декабря года в результате слияния биржевых группММВБ основана что такое опционы на срочном рынке и РТС основана в В настоящий момент на срочном рынке ММВБ обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Поэтому для рассмотрения срочного рынка России важно рассмотреть именно биржевой рынок, тем более, что по нему есть статистические данные в открытом доступе.

В первую очередь рассмотрим, какой вес этого рынка в общемировом объеме. В году объем торгов на срочном рынке составил 61,3 трлн.

Основные инструменты срочного рынка

В пересчете по среднегодовому валютному курсу 41, за год [3] это составит 1,48 трлн. Таблица 1.

Объем биржевых торгов ед. Динамика биржевых торгов в годах Необходимо, однако, подчеркнуть, что больше половины валютных сделок совершается с помощью валютных свопов, в году из общего объема валютного рынка в трлн.

Тенденции срочного рынка в России

Тут же нужно отметить, что валютный рынок в году стал крупнейшим сегментом биржевого финансового рынка, превзойдя по своим объемам денежный рынок, в первую очередь по причине санкций, создавших трудности с планированием и осуществлением сделок и рефинансированием долгов отечественного бизнеса на Западе. С другой стороны, если сравнить срочный рынок с рынками традиционных ценных бумаг, акций и облигаций, то можно отметить, что данные рынки пребывают в глубокой рецессии: Разумеется, такая картина, особенно на рынке акций, демонстрирует пессимизм инвесторов и отсутствие их веры в перспективы опционы и фьючерсы как финансовые инструменты на срочном рынке экономики страны.

Далее рассмотрим на Таблице 2 динамику и структуру срочного рынка.

Петровский Иван Базовые инструменты срочного рынка дают возможность не только извлекать увеличенную доходность за счет довольно высокого плеча и хорошей ликвидности плечо может составлять 1: Основные инструменты срочного рынка Биржевые контракты, обладающие определенным периодом действия и датой исполнения вот почему называют - срочный. Контракты можно как заключать, так и разрывать их по обоюдному желанию. Также можно их продавать.

Такая высокая доля фьючерсов резко констатирует с общемировыми тенденциями. Остальные разновидности фьючерсов фондовые, товарные и процентные занимают ничтожную долю рынка: Такая невысокая доля процентных фьючерсов как и опционов —по ним опционы и фьючерсы как финансовые инструменты на срочном рынке не проводятся сделки ещё один специфический момент отечественных биржевых торгов.

Ему не было нужды выискивать Беккера в толпе, выходящей из церкви: жертва в ловушке, все сложилось на редкость удачно. Нужно только выбрать момент, чтобы сделать это тихо. Его глушитель, самый лучший из тех, какие только можно было купить, издавал легкий, похожий на покашливание, звук.

На рынке опционов индексные инструменты пока сохранили ведущую роль, но валютные опционы стали абсолютным рекордсменом по динамике среди всех инструментов срочного рынка: Взрыв интереса к ним пришелся на год, по причинам, описанным выше. Таблица 3.

Объем биржевых торгов деривативами в контрактах ед. В году количество контрактов по фьючерсам и опционам достигло 1,4 млрд.

Валютные фьючерсы здесь так же доминируют, но второе место занимают фондовые, а не индексные фьючерсы, что демонстрирует относительно меньший номинал фондовых деривативов, по сравнению с индексными, что и предопределяет большее количество сделок с ними по количеству контрактов, при значительно меньших объемах в рублях.

По опционам структура и динамика по количеству контрактов коррелирует с данными по объемам торгов в денежных единицах: В целом, по результатам анализа, можно сделать следующие выводы: В целом срочный сегментрынка биржевых торгов России развивается достаточно динамично, но попрежнему уступает валютному и денежным рынкам, занимая небольшой сегмент на биржевых торгах в стране.

Важно отметить деградацию рынка долевых и долговых традиционных ценных бумаг, что отражает потерю интереса инвесторовк экономике страны.

Фьючерсы торгуются на специализированных срочных секциях товарных, фондовых и валютных бирж. Перед тем как определенный контракт будет запущен в обращение, биржа устанавливает свод правил для торговли по каждому инструменту, который называется спецификацией фьючерса. В основу спецификации включены следующие параметры: Фьючерсы бывают двух типов — расчетные и поставочные.

Как по объему торгов в рублях, так и по количеству контрактов на срочном рынке абсолютно доминируют фьючерсы, что идет вразрез с общемировыми тенденциями. В сегментефьючерсов преобладают валютныедеривативы; в сегменте опционов они тоже играют важную роль, но пока уступают индексным по объемам в рублях, занимая, однако, первое место по количеству контрактов.

Остальные разновидности процентные, фондовые и товарные в целом играют весьма небольшую роль, что, особенно с процентными деривативами, так же идет вразрез с общемировыми тенденциями.

• Производные финансовые инструменты - Деривативы
• Тенденции срочного рынка в России

• Плевал я на Стратмора! - закричал Чатрукьян, и его слова громким эхом разнеслись по шифровалке.

• Подсказчики на бинарных опционах
• Саломатникова М.В. Оценка российского рынка производных финансовых инструментов
• Финансовые инструменты срочного рынка. "Тепловая карта"

В России, в отличие от западных рынков, доминирует именно биржевой сегмент рынка деривативов, а внебиржевой развит достаточно слабо, что связано, в частности, с ограничениями в использовании форвардов, внебиржевых опционов и невалютных свопов внутри страны.

На основе вышеизложенного можно заметить, что, для более динамичногоразвития срочного рынка, необходимо обеспечить базу для развития именно его внебиржевого сегмента, путем создания правовой базы, организационной инфраструктуры для сделок по невалютным свопам, внебиржевым опционам и форвардам.

Производные финансовые инструменты фондовых рынков

Особое внимание необходимо уделить правовому регулированию, что жизненно необходимо для развития данного рынка. Ссылки на источники1.

Фьючерсы на индексы

Международное и зарубежное финансовое регулирование: Васина Е. Развитие рынка ПФИ в — гг. Данные ЦБ РФ http: Данные торгов ММВБ http: Осокина Н.